Nhiều nhà môi giới chứng khoán vẫn 'ăn nên làm ra'

Nhiều công ty chứng khoán báo lãi bằng lần. Ảnh: Nam Khánh.

Tính đến nay, đã có hơn 70 công ty chứng khoán công bố báo cáo tài chính quý IV/2024. So với cùng kỳ năm ngoái, bức tranh hoạt động của các nhà môi giới hàng đầu có xu hướng phân hóa rõ rệt.

Bên cạnh những “ông lớn” đạt tăng trưởng lợi nhuận lên tới 3 con số, thị trường chứng kiến một số cái tên bị thu hẹp đáng kể về kết quả kinh doanh.

Nhiều “ông lớn” lập kỷ lục

Quý vừa rồi, Công ty Chứng khoán VPS là nhà môi giới thắng đậm nhất khi ghi nhận lợi nhuận sau thuế tăng đột biến 329% lên 837 tỷ đồng, dẫn đầu ngành.

Thực tế, doanh thu hoạt động của VPS chỉ đạt 1.544 tỷ đồng, giảm 3% so với cùng kỳ. Nguyên nhân chủ yếu do nguồn thu từ nghiệp vụ môi giới suy giảm 55% nhưng được bù đắp bởi mảng tự doanh và cho vay.

Theo số liệu từ HoSE, VPS vẫn đang dẫn đầu thị phần môi giới trên sàn tính đến hết năm 2024 với hơn 18%. Tuy nhiên, thị phần của doanh nghiệp này đã giảm 3 quý liên tiếp và đang ở mức thấp nhất kể từ quý II/2023.

Tính chung cả năm 2024, VPS lãi ròng 2.520 tỷ đồng, tăng 278%. Không những vượt kế hoạch đề ra ban đầu, công ty chứng khoán này còn lập kỷ lục lợi nhuận.

Với hơn 746 tỷ đồng lãi sau thuế ghi nhận trong quý IV/2024, Công ty Chứng khoán Techcombank (TCBS) xếp ngay sau VPS về quy mô lợi nhuận.

Chỉ tăng 6% trong quý gần nhất, nhưng tính chung cả năm, lợi nhuận của TCBS đã “phình to” 60% lên 3.850 tỷ đồng. Con số này cũng giúp TCBS trở thành công ty chứng khoán lãi đậm nhất năm vừa qua.

Kết quả này có được là nhờ sự phát triển của hầu hết nghiệp vụ kinh doanh, từ bảo lãnh, đại lý phát hành cho đến cho vay, môi giới.

Tương tự 2 cái tên kể trên, nhiều công ty chứng khoán lớn khác như VPBankS đạt 303 tỷ đồng (+60%), SHS đạt 232 tỷ đồng (+30%), HSC đạt 227 tỷ đồng (+27%), Vietcap đạt 218 tỷ đồng (+78%) cũng ghi nhận kết quả khả quan trong quý IV/2024.

Tuy nhiên, một số “ông lớn” ngành chứng khoán như SSI hay VNDirect lại tỏ ra khá chật vật trong quý vừa rồi.

Với SSI, báo cáo tài chính công ty mẹ cho thấy doanh nghiệp này lãi ròng 367 tỷ đồng, giảm 25% so với cùng kỳ.

Bất chấp doanh thu hoạt động tăng, việc nguồn thu từ mảng môi giới giảm 14% khiến công ty SSI thất thu. Mặt khác, tình trạng chi phí hoạt động tăng 24% cũng tạo áp lực không nhỏ cho doanh nghiệp.

Dẫu vậy, công ty mẹ SSI vẫn báo lãi ròng cả năm 2024 hơn 2.680 tỷ đồng, tăng 23%.

Trong khi đó, VNDirect chứng kiến các mảng kinh doanh giảm mạnh so với cùng kỳ. Trong đó, doanh thu hoạt động giảm 37% xuống 1.211 tỷ đồng còn lãi sau thuế giảm 69% xuống 251 tỷ đồng.

Tính chung cả năm, lợi nhuận ròng của VNDirect chỉ đạt 1.718 tỷ đồng, giảm 15% và mới hoàn thành 84% kế hoạch đề ra.

Chứng khoán VIX cũng chứng kiến lợi nhuận sau thuế công ty mẹ giảm 41% trong quý gần nhất xuống 112 tỷ đồng. Theo lý giải của đơn vị này, thị trường chứng khoán quý cuối năm chưa có sự chuyển biến tích cực, thanh khoản giảm, dẫn đến hoạt động tự doanh bị ảnh hưởng đáng kể.

Dư nợ cho vay đạt đỉnh mới

Trong quý IV/2024, hoạt động giao dịch trên các sàn tương đối ảm đạm với việc cả chỉ số lẫn thanh khoản cùng lao dốc. Giá trị giao dịch bình quân trong giai đoạn này chỉ đạt 15.000 tỷ đồng.

Song, tính đến cuối năm 2024, dư nợ cho vay margin tại các công ty chứng khoán ước đạt gần 250.000 tỷ đồng, tăng 13.000 tỷ đồng so với cuối quý III/2024 và là mức cao kỷ lục từ trước đến nay.

Hầu hết công ty chứng khoán đều chứng kiến quy mô dư nợ margin tăng cao, qua đó bổ sung đáng kể nguồn thu từ mảng cho vay.

Trong đó, TCBS dẫn đầu dư nợ cho vay toàn thị trường với gần 26.000 tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ năm ngoái. Việc tăng cường cho vay ký quỹ giúp doanh thu từ nghiệp vụ này đem về 706 tỷ đồng, tăng 39%.

SSI xếp sau với 22.000 tỷ đồng, tăng 45%. Quý vừa rồi, nhà môi giới này cũng thu về 570 tỷ đồng từ hoạt động cho vay, tăng 30%.

HSC là “ông lớn” cuối cùng ghi nhận dư nợ cho vay trên 20.000 tỷ đồng, tăng 68% so với cùng kỳ. Kế đó là các công ty chứng khoán khác như Mirae Asset đạt 19.200 tỷ đồng (+31%), VPS đạt 12.500 tỷ đồng (+7%), Vietcap đạt 11.200 tỷ đồng (+40%), VNDirect đạt 10.300 tỷ đồng (+1%) và MBS đạt 10.300 tỷ đồng (+12%).

Ước tính, tổng dư nợ cho vay tại 10 công ty chứng khoán có dư nợ lớn nhất đạt hơn 150.000 tỷ đồng, chiếm khoảng 60% toàn thị trường.